Giới thiệu
Trước khi chúng ta bắt đầu, tôi muốn đề cập đến một cái gì đó có thể hiển nhiên, nhưng tôi vẫn nghĩ nó quan trọng.
Lý thuyết thị trường đấu giá, Hồ sơ thị trường và Hồ sơ khối lượng là những khái niệm giao dịch nổi tiếng; Do đó, bạn có thể không học được nhiều điều mới nếu bạn đã quen thuộc với những khái niệm này.
Viết những bài viết này nhằm mục đích tạo ra một hướng dẫn toàn diện cho các nhà giao dịch mới hơn, vì những khái niệm này hiện đang có trên internet nhưng không phải ở định dạng thống nhất.
Mặc dù tôi hy vọng rằng sau khi bạn hoàn thành những bài viết này, bạn sẽ sẵn sàng áp dụng các ý tưởng ngay lập tức, nhưng không có gì tốt hơn là học trực tiếp từ nguồn.
Trong trường hợp này, nguồn là J. Peter Steidlmayer và Jim Dalton.
Tôi khuyên bạn nên đọc những cuốn sách sau:
- Steidlmayer trên thị trường: Giao dịch với Hồ sơ thị trường, ấn bản thứ 2
- Thị trường trong hồ sơ: Lợi nhuận từ quá trình đấu giá
- Tâm trí trên thị trường: Giao dịch quyền lực với thông tin do thị trường tạo ra, Phiên bản cập nhật
- CBOT: Hướng dẫn nghiên cứu sáu phần về hồ sơ thị trường
Dòng lệnh và lý do tại sao thị trường đang di chuyển
Trước khi đi vào Lý thuyết thị trường đấu giá, tôi cảm thấy điều quan trọng là phải hiểu các nguyên tắc cơ bản chính của chuyển động thị trường.
Như bạn có thể thấy trong hình trên, đây là một ví dụ về giao dịch DOM.
DOM này, đặc biệt, cho thấy độ sâu của thị trường cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin trên Bitmex.
Trong giao dịch, chỉ có hai loại lệnh.
- Lệnh giới hạn
- Lệnh thị trường
Lệnh giới hạn và lệnh dừng
Quảng cáo được đặt trên DOM và được thực hiện theo lệnh thị trường.
Đây thường được gọi là bàn tay nặng nề hơn trên thị trường vì những người chơi lớn không đủ khả năng sử dụng lệnh thị trường vì chúng thường xảy ra trượt giá đáng kể hơn.
Họ sử dụng nhiều loại lệnh nâng cao khác nhau như tảng băng trôi để che giấu ý định của mình và không bị chạy trước.
Nếu bạn đang đặt một lệnh giới hạn vào sổ lệnh, bạn đang thực hiện thanh khoản.
Bởi vì lệnh giới hạn là bàn tay nặng hơn, chúng là những lệnh ngăn thị trường trong môi trường xu hướng tiến hoặc giảm vì những người tham gia thị trường tích cực (lệnh thị trường) thường chạm vào tường giới hạn và bị hấp thụ.
Lệnh thị trường
Lệnh thị trường được thực hiện "tại chợ".
Họ cho chúng tôi thấy các giao dịch cuối cùng về giá thầu và ưu đãi, được gọi là đồng bằng.
Chúng được thực hiện dựa trên các lệnh giới hạn.
Lệnh thị trường là bắt buộc để thị trường di chuyển.
Bất cứ khi nào lệnh thị trường vượt quá số lượng hoặc lệnh giới hạn tại một mức giá nhất định, giá sẽ tăng hoặc giảm.
Khi bạn lấy thanh khoản từ sổ lệnh, bạn là người chấp nhận thanh khoản mỗi khi bạn sử dụng lệnh thị trường.
Mặc dù môi giới tắt rất nhiều loại lệnh khác nhau, đây vẫn chỉ là lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.
Đây là những khái niệm rất đơn giản nhưng quan trọng để hiểu.
Nếu bạn có số lượng lệnh nghỉ ngơi cao nhưng không có nhiều nhà giao dịch thực hiện chúng, bạn có môi trường biến động thấp.
Đây thường là những trường hợp của các sản phẩm thanh khoản hơn như Euro Stoxx 50, Bến Thượng Hải 10 năm của Đức hoặc kho bạc.
Ngược lại sẽ là khối lượng lớn với thanh khoản thấp.
Tại các thị trường này, những người tham gia tích cực tham gia thị trường với một đối tác không mạnh tại sổ lệnh, gây ra các chuyển động biến động cao.
Đây là trường hợp của các thị trường như Dax, Gold, YM hoặc Bitcoin.
Ngoài ra còn có các công cụ khác hiển thị dòng đơn đặt hàng, chẳng hạn như Thời gian và Bán hàng hoặc Dấu chân, mà tôi đã đề cập trong bài viết này.
Lý thuyết thị trường đấu giá là gì?
J. Peter Steidlmayer đã phát triển khái niệm Lý thuyết thị trường đấu giá.
Jim Dalton là một trong những người đầu tiên nhận ra giá trị của các ý tưởng của Steidlemeyer và đóng góp cho chúng trong cuốn sách Mind Over Markets của ông.
Lý thuyết thị trường đấu giá phá vỡ mục đích chính của thị trường và cách những người tham gia thị trường tương tác để thực hiện mục đích này.
Ý tưởng chính nằm ở chỗ thị trường tài chính không khác gì bất kỳ cuộc đấu giá nào khác, nơi người mua và người bán gặp nhau hàng ngày.
Có hai điều chính cần đạt được.
- Tạo thuận lợi cho thương mại trong quá trình đấu giá hai chiều
- Tìm kiếm giá trị hợp lý của tài sản
Lý thuyết thị trường đấu giá dịch quá trình này thông qua động lực cung và cầu và khám phá giá.
Đấu giá hai ngày có nghĩa là kết thúc phiên đấu giá "lên" được theo sau bởi sự bắt đầu của phiên đấu giá "xuống" và ngược lại.
Quá trình này sau đó được thể hiện bằng các công cụ như Hồ sơ thị trường hoặc khối lượng.
Những đường cong hình chuông này đại diện cho 68% là 1 độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình.
Đây là những gì chúng ta gọi là khu vực Giá trị.
Một ví dụ thực tế về Lý thuyết thị trường đấu giá trên thị trường tài chính
Nếu chúng ta nhìn vào một ví dụ giả định trên thị trường chứng khoán, giả sử một cổ phiếu Samsung giao dịch ở mức 50 đô la.
Một chiếc điện thoại Samsung mới ra mắt, và nó thật khủng khiếp; pin không hoạt động, quá nóng, v.v.
Vì sự kiện này, cổ phiếu Samsung bắt đầu giảm giá trị cho đến khi tìm được người mua mới với giá 30 USD/cổ phiếu.
Đây là nơi là vùng giá trị mới được tạo.
Sau một thời gian, điện thoại được sửa chữa và giá cổ phiếu bắt đầu tăng trở lại. Thị trường có khả năng dừng lại ở đâu? Khu vực giá trị trước đây khoảng $ 50.
Đây cuối cùng là những gì mọi thị trường làm khi những người tham gia thị trường thương lượng giá giữa các giá trị cân bằng và mất cân bằng.
Lý thuyết thị trường đấu giá định nghĩa một khu vực mà 68% khối lượng đã giao dịch dưới dạng Khu vực giá trị.
Bên trong khu vực Giá trị cũng là một điểm kiểm soát; Đây là mức mà thị trường giao dịch khối lượng nhiều nhất hoặc dành nhiều thời gian nhất.
- Hồ sơ thị trường đại diện cho khu vực Giá trị và điểm kiểm soát dựa trên thời gian.
- Cấu hình khối lượng đại diện cho vùng Giá trị và điểm kiểm soát dựa trên khối lượng.
Cơ chế quảng cáo và giá cả luôn tìm kiếm giá trị này có thể được thể hiện trong hình dưới đây.
Các thành phần chính của Lý thuyết thị trường đấu giá
Có ba thành phần chính của AMT.
- Giá – Quảng cáo cơ hội trên thị trường
- Thời gian – Điều tiết cơ hội giá
- Khối lượng - Đo lường sự thành công hay thất bại của cuộc đấu giá. Khối lượng đo lường sự tương tác của những người tham gia thị trường ở các cấp độ khác nhau.
Để hiểu đầy đủ mọi thứ, chúng ta phải hiểu bối cảnh của một thị trường nhất định vì có hai loại đấu giá.
Cân
Trong một thị trường cân bằng, người mua và người bán đồng ý về giá cả, và họ sẵn sàng mua / bán với giá hiện tại.
Đó là bởi vì họ nhận thấy những mức giá đó là giá trị hợp lý.
Một thị trường cân bằng thường được thể hiện bằng sự biến động thấp hơn.
Giá cả vẫn giữ nguyên như vậy, và thị trường đang dao động.
Nhờ hồ sơ Thị trường hoặc Khối lượng, chúng ta có thể dễ dàng nhận ra giá trị hợp lý.
Giá trị hợp lý trông giống như đường cong hình chuông Gaussian, mà tôi đã cho bạn thấy trong hình trên.
Nếu thị trường cân bằng mãi mãi, nó sẽ chỉ dao động xung quanh giá trị hợp lý, mà chúng ta biết không phải là một chủ đề phổ biến trên thị trường tài chính.
Với thông tin mới đến với thị trường, đây có thể là trình điều khiển cơ bản hoặc kỹ thuật.
Thị trường rời khỏi giá trị hợp lý và chuyển sang môi trường thứ hai.
Mất cân bằng
Sự mất cân bằng hoàn toàn trái ngược với sự cân bằng.
Có sự bất đồng về giá trị hợp lý.
Một bên của những người tham gia thị trường tích cực hơn, khiến thị trường có xu hướng.
Thị trường nói chung chỉ có xu hướng khoảng 20% thời gian và phạm vi 80%.
Nguyên tắc chung là một khi thị trường nằm trong giá trị, nhiều khả năng nó sẽ giữ cân bằng và khám phá bên trong phạm vi giá trị.
Nhưng nếu thị trường là một sự mất cân bằng, nó thường sẽ trôi dạt cao hơn / thấp hơn cho đến khi nó dừng lại, thường là bên trong một khu vực giá trị trước đó.
Bắt đầu và đáp ứng hoạt động
Mặc dù thị trường dành 80% thời gian theo giá trị hợp lý, nhưng nó thường cố gắng rời khỏi nó, khi điều này xảy ra có hai kịch bản có thể xảy ra.
Có hai loại hoạt động mà Steidlmayer gọi là:
- Đáp ứng
- Khởi xướng
Hoạt động đáp ứng
Hoạt động đáp ứng là hành vi được mong đợi.
Khi thị trường phá vỡ dưới giá trị, dự kiến sẽ mua.
Khi thị trường phá vỡ trên giá trị, việc bán được kỳ vọng.
Ví dụ: nếu thị trường mở cửa trên vùng giá trị ngày hôm trước, chúng ta có thể kỳ vọng rằng giá quá cao so với giá trị hợp lý của ngày hôm trước.
Do đó, quay trở lại giá trị ngày hôm trước được mong đợi.
Nếu thị trường mở cửa dưới vùng giá trị ngày hôm trước, nó quá rẻ và chúng ta có thể mong đợi hoạt động đáp ứng sẽ mua lại giá trị.
Hoạt động đáp ứng thường được nhìn thấy trong các đợt tăng đột biến và dừng chạy nhanh chóng khi thị trường đạt đến một mức thanh khoản nhất định và trở lại giá trị hợp lý.
Bắt đầu hoạt động
Bắt đầu hoạt động là bất ngờ.
Khi thị trường phá vỡ dưới giá trị, việc bán ra là bất ngờ.
Khi thị trường phá vỡ trên giá trị, việc mua vào là bất ngờ.
Những động thái này chỉ xảy ra khi môi trường thay đổi khi nhận thức về giá trị hợp lý thay đổi.
Chúng ta có thể phát hiện ra những điều này khi giá đột phá ra khỏi giá trị và được chấp nhận.
Nghiệm thu và đấu giá thất bại
Sáng kiến và hoạt động đáp ứng là một lý thuyết, nhưng may mắn thay, chúng ta có thể nhanh chóng xác định xem giá mới có được chấp nhận hay không.
Chấp nhận
Khi giá phá vỡ giá trị hợp lý trên khối lượng đáng kể và hành động giá thuyết phục, chúng ta có thể mong đợi giá mới được chấp nhận trên hoặc dưới giá trị hợp lý.
Đây thường là các điểm lật hỗ trợ / kháng cự cho nhiều nhà giao dịch hành động giá hơn với đủ thời gian và không gian trước khi kiểm tra lại.
Điều này cho chúng ta biết những người tham gia thị trường đã đồng ý về giá mới và chúng ta có thể mong đợi sự tiếp tục khi vùng giá trị cũ được kiểm tra.
Đấu giá thất bại
Việc đấu giá thất bại xảy ra khi giá vượt quá giá trị và không được chấp nhận.
Không có sự gia tăng khối lượng khi phá vỡ và từ quan điểm hành động giá, chúng ta có thể thấy bấc dài và lợi nhuận nhanh chóng trở lại điểm đột phá.
Đây thường là sự đảo ngược hình chữ V đến các cấp độ.
Năm quy tắc lý thuyết thị trường đấu giá
Mặc dù Lý thuyết thị trường đấu giá không phải là một chiến lược giao dịch, một số quy tắc có thể được sử dụng trong giao dịch hàng ngày của bạn.
Tôi giữ những thứ này trong mỗi ngày và sử dụng các mô hình hành động giá và hành vi dòng lệnh khác nhau để thực hiện các giao dịch của mình.
- Nếu giá chấp nhận vào vùng cân bằng, nó có khả năng quay trở lại phía bên kia. Giá thường kiểm tra lại cạnh của vùng cân bằng trước khi đi sang phía đối diện.
- Giá bên trong một số dư dự kiến sẽ từ chối các cạnh và choppier.
- Một khi giá chấp nhận bên ngoài số dư, có khả năng trở nên mất cân bằng và tìm kiếm giá trị mới - thường là POC của khu vực cân bằng cũ hơn.
- Nếu giá phản ứng mạnh từ POC, nó có thể phá vỡ quy tắc #1.
- Nếu thời gian / khối lượng xây dựng ở rìa của sự cân bằng, giá có khả năng đẩy qua.
In Conclusion
Lý thuyết thị trường đấu giá là một trong những điểm đột phá quan trọng nhất trong giao dịch của tôi vì nó làm sáng tỏ sự hiểu biết về động lực và hành vi của thị trường.
Nhiều nhà giao dịch chỉ theo đuổi các mô hình hành động giá hoặc chỉ báo kỹ thuật khác nhau.
Xem giá trị hợp lý ở đâu và xác định xem thị trường chấp nhận hay từ chối giá mới quan trọng hơn nhiều so với bất cứ điều gì khác.
Hồ sơ thị trường và khối lượng được xây dựng dựa trên lý thuyết thị trường đấu giá và chúng ta sẽ khám phá những điều đó trong các bài viết tiếp theo.